每經(jīng)記者｜許立波    每經(jīng)編輯｜張益銘

6月26日早間，信達(dá)生物發(fā)布公告，公司與聯(lián)席配售代理訂立配售協(xié)議，公司同意委任聯(lián)席配售代理，而聯(lián)席配售代理同意作為配售代理行事，作為公司的代理根據(jù)配售協(xié)議所載的條款并在其條件規(guī)限下，促使承配人（否則自行）以配售價(jià)購買5500萬股配售股份。

當(dāng)日信達(dá)生物低開，隨后震蕩下行，一度跌超5%，截至收盤報(bào)78.6港元/股，下跌4.61%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期隨著創(chuàng)新藥融資環(huán)境逐步回暖，頭部藥企再融資動作頻頻。除了信達(dá)生物外，君實(shí)生物、百利天恒等多家創(chuàng)新藥企也紛紛啟動配售新股、定增等再融資舉措。

擬將募集資金九成用于重點(diǎn)創(chuàng)新管線研發(fā)等

根據(jù)信達(dá)生物公告，本次配售股份的數(shù)目相當(dāng)于該公告披露日公司已發(fā)行股份總數(shù)的約3.33%；配售價(jià)則相當(dāng)于信達(dá)生物股份于6月25日在聯(lián)交所所報(bào)的收市價(jià)每股82.4港元折讓約4.90%。

信達(dá)生物還表示，配售事項(xiàng)所得款項(xiàng)總額預(yù)期約為43.1億港元；扣除所有相關(guān)成本及開支，包括傭金及征費(fèi)后，所得款項(xiàng)凈額將約為42.65億港元。

針對此次配售新股的原因以及所得款項(xiàng)的用途，信達(dá)生物表示，錨定“成長為國際一流的生物制藥企業(yè)”的長期愿景，公司正步入全球創(chuàng)新的新成長周期。創(chuàng)新管線的全球化布局已逐步成為公司潛在的重要增長引擎，并展現(xiàn)出其核心競爭力。

信達(dá)生物認(rèn)為，本次配售事項(xiàng)將更好地支持公司的全球化布局，并賦予本公司在管線開發(fā)上更多支持和靈活性。這將有助于充分挖掘并加速實(shí)現(xiàn)公司豐厚管線的價(jià)值潛能，為公司與股東創(chuàng)造可持續(xù)的長期回報(bào)。因此，董事認(rèn)為，配售事項(xiàng)符合本集團(tuán)及股東的整體利益。

本次配售事項(xiàng)所得凈款項(xiàng)中，約90%（即約38.39億港元）用于推進(jìn)公司臨床及臨床前重點(diǎn)創(chuàng)新管線的全球研發(fā)，以及用于公司的全球設(shè)施設(shè)備布局；約10%（即約4.27億港元）將用于公司日常運(yùn)營。

記者注意到，君實(shí)生物也于近期完成新H股的配售。6月20日，君實(shí)生物公告稱，已根據(jù)配售協(xié)議中的條件及條款，按每股H股25.35港元的配售價(jià)格向符合條件的承配人成功配售合計(jì)4100萬股H股配售股份，約占本次配售完成后公司全部已發(fā)行H股股份的15.75%及公司全部已發(fā)行股份的3.99%。

通過配售，君實(shí)生物募集資金總額約為10.39億港元。針對此次所得款項(xiàng)的用途，君實(shí)生物方面稱，公司擬將配售募集資金凈額的70%用于創(chuàng)新藥研發(fā)，包括PD-1/VEGF雙特異性抗體（代號JS207）、EGFR/HER3雙特異性抗體偶聯(lián)藥物（代號JS212）、PD-1/IL-2雙功能性抗體融合蛋白（代號JS213）及其他在研管線的開發(fā)；并將募集資金凈額的30%用于補(bǔ)充營運(yùn)資金等一般企業(yè)用途。

一級市場投融資有所回暖

在前幾年開始的“創(chuàng)新藥寒冬”中，由于一級市場投融資持續(xù)收緊，不少企業(yè)選擇BD（Business Development，商業(yè)拓展）交易來回籠資金、對沖不確定性。

BD交易自此成為中國創(chuàng)新藥增長的核心邏輯之一，有行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)創(chuàng)新藥BD交易總額自2021年起，已連續(xù)3年超過融資總額，且差距逐年增加。這一風(fēng)向在今年隨著三生制藥與輝瑞的重磅授權(quán)交易達(dá)到高潮。

但記者也觀察到，BD交易熱潮帶動創(chuàng)新藥板塊回暖后，不少頭部創(chuàng)新藥企業(yè)也順勢進(jìn)行了不少再融資行為。今年5月恒瑞醫(yī)藥成功赴港上市，創(chuàng)下了2020年以來港股醫(yī)藥板塊最大融資規(guī)模紀(jì)錄；百利天恒除了正在積極推進(jìn)赴港上市計(jì)劃，還在今年3月披露了定增方案，擬定增募資額近40億元。

A股藥企IPO（首次公開募股）方面也有“破冰”之舉。6月24日，上交所上市審核委員會發(fā)布審議會議公告，定于7月1日召開2025年第21次上市審核委員會審議會議，審議科創(chuàng)板擬上市企業(yè)武漢禾元生物科技股份有限公司（簡稱“禾元生物”）的發(fā)行上市申請。

值得注意的是，這是6月18日證監(jiān)會主席吳清在陸家嘴論壇宣布在科創(chuàng)板設(shè)置成長層，并且重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市以來，首家上會的科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)。上一家以科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)上市的創(chuàng)新藥企業(yè)智翔金泰還要追溯到2023年6月，至今已過去兩年半的時(shí)間。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝