每經編輯｜王瀚黎 王曉波    

1 隔夜市場

美國市場再現(xiàn)“股債匯”三殺。美股三大指數大幅收跌，道瓊斯指數跌1.76%，標普500指數跌2.06%并創(chuàng)去年10月以來最大單日跌幅，納斯達克綜合指數跌2.39%；科技股普跌，甲骨文、博通跌超5%，英偉達、特斯拉跌超4%，亞馬遜、蘋果跌超3%。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.44%，嗶哩嗶哩跌超6%，小鵬汽車跌超3%，拼多多、理想汽車、蔚來跌超2%，阿里巴巴、京東跌超1%。

美國10年期國債收益率漲6.76個基點，報4.2906%；兩年期美債收益率漲0.87個基點，報3.5947%；30年期美債收益率漲7.92個基點，報4.9158%。其中，30年期和10年期美債收益率盤中一度創(chuàng)去年9月初以來新高，債券收益率和價格走勢相反，收益率上升意味著債券價格下跌。

丹麥養(yǎng)老基金“AkademikerPension”計劃在1月底前出售其持有的全部美國國債，原因是其認為特朗普的政策存在信用風險。橋水基金創(chuàng)始人達利歐也警告稱，貿易緊張局勢加劇和財政赤字增加可能會削弱人們對美國債務的信心，從而可能促使投資者轉向黃金等硬資產，他建議將黃金作為重要的對沖工具。

美元指數盤中一度跌超0.7%，最低報98.25，截至發(fā)稿時跌0.48%，報98.57。

國際油價小幅波動，截至發(fā)稿時，美油主力合約漲0.1%，報59.49美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.05%，報53.91美元/桶。

國際金價再創(chuàng)新高，截至發(fā)稿時，現(xiàn)貨黃金漲1.91%，報4760.02美元/盎司；COMEX黃金期貨漲1.88%，報4764.6美元/盎司。現(xiàn)貨白銀漲0.24%，報94.62美元/盎司；COMEX白銀期貨漲0.1%，報94.38美元/盎司。

歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌1.08%報24689.67點，法國CAC40指數跌0.61%報8062.58點，英國富時100指數跌0.67%報10126.78點。

2 六部門：延續(xù)實施養(yǎng)老、托育、家政等社區(qū)家庭服務業(yè)稅費優(yōu)惠政策

1月20日，財政部、稅務總局等六部門公告，為繼續(xù)支持養(yǎng)老、托育、家政等社區(qū)家庭服務業(yè)發(fā)展，就有關稅費政策公告，其中提到：提供社區(qū)養(yǎng)老、托育、家政服務取得的收入，免征增值稅；提供社區(qū)養(yǎng)老、托育、家政服務取得的收入，在計算應納稅所得額時，減按90%計入收入總額；承受房屋、土地用于提供社區(qū)養(yǎng)老、托育、家政服務的，免征契稅。（財政部網站）

3 四部門：實施民間投資專項擔保計劃

1月20日，財政部等四部門發(fā)布關于實施民間投資專項擔保計劃的通知。專項擔保計劃額度5000億元，分兩年實施。符合條件的中小微企業(yè)民間投資貸款可享受本專項擔保計劃支持，具體包括用于支持購買設備及原材料、技術改造、中小企業(yè)數智化改造（含購買硬件設備和軟件系統(tǒng)）、改擴建廠房、店面裝修、經營周轉等生產經營活動，以及用于餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育、綠色、數字、零售等消費領域場景拓展和升級改造的中長期貸款。

4 財政部：取消光伏等產品出口退稅政策有利于綜合整治“內卷式”無序競爭

1月20日，財政部綜合司司長李先忠在國新辦新聞發(fā)布會上表示，近期財政部、稅務總局發(fā)布公告，明確自2026年4月1日起取消光伏等產品出口退稅，并分兩年取消電子產品出口退稅。此次出口退稅政策調整，有利于促進資源高效利用，也有利于引導產業(yè)結構合理調整，綜合整治“內卷式”無序競爭，推動經濟高質量發(fā)展。

5 國家發(fā)改委：正在研究制定穩(wěn)崗擴容提質行動和城鄉(xiāng)居民增收計劃，增強居民消費能力

1月20日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，國家發(fā)展改革委國民經濟綜合司司長周陳表示，提升消費者收入是提振內需的重要方面。按照中央經濟工作會議的部署，下一步發(fā)改委將重點抓好三個緊密結合。一是惠民生和促消費緊密結合。目前有關方面正在研究制定穩(wěn)崗擴容提質行動和城鄉(xiāng)居民增收計劃，目的就是增強居民的消費能力；二是堅持投資于物和投資于人緊密結合，著力提高投資效益，促進物質資本和人力資本雙向奔赴、雙向賦能；三是政策支持和改革創(chuàng)新緊密結合。

6 外交部：中方收到美方關于加入“和平委員會”的邀請

就美國總統(tǒng)特朗普宣布成立“和平委員會”并邀請多個國家加入，外交部發(fā)言人郭嘉昆20日在例行記者會上答問時表示，中方已經收到了美方的邀請。（新華社）

7 上海發(fā)布18項措施 提升有色金屬大宗商品能級和全球定價影響力

1月20日，上海發(fā)布《加強期現(xiàn)聯(lián)動 提升有色金屬大宗商品能級行動方案》，加強市場之間的聯(lián)動發(fā)展，合力提高上海有色金屬大宗商品的資源配置能力和全球定價影響力，助力上海“五個中心”建設。據上海市委金融辦介紹，《行動方案》主要包括三部分內容18項措施。（央視新聞）

8 廣州：正積極推動國有土地上房屋更新立法

1月20日，廣州市住房和城鄉(xiāng)建設局黨組書記、局長蔡勝表示，城市更新是推動城市高質量發(fā)展的重要抓手。我們正積極推動國有土地上房屋更新立法，包括城鎮(zhèn)危舊住房、老舊小區(qū)、老舊街區(qū)（含歷史文化街區(qū)）、老舊廠區(qū)、老舊樓宇等類型房屋的更新改造。（廣州日報）

9 嫦娥六號月球樣品中首次發(fā)現(xiàn)天然單壁碳納米管與石墨碳

1月20日，據國家航天局消息，吉林大學科研團隊近日通過對嫦娥六號月壤樣品的系統(tǒng)分析，在國際上首次發(fā)現(xiàn)并確認了天然形成的單壁碳納米管和石墨碳，揭示了月球表面“高能物理-化學過程”的精細程度，印證了月球背面地質活動更活躍，為研究月球演化史提供關鍵數據。

10 國際新聞

特朗普：不排除以武力奪取格陵蘭島可能性

當地時間1月20日，美國總統(tǒng)特朗普表示，他控制格陵蘭島的目標“絕不會改變”，并拒絕排除以武力奪取格陵蘭島的可能性。特朗普在社交媒體上闡明了他的目的：從北約盟友丹麥手中奪取格陵蘭島的主權。（央視新聞）

特朗普：若最高法限制聯(lián)邦政府關稅政策 還可采用其他手段

當地時間1月20日，美國總統(tǒng)特朗普在被問及如果最高法院就關稅問題作出不利裁決，是否會影響美國針對格陵蘭島的安全政策時，特朗普表示，如果現(xiàn)行關稅工具受限，他“可以使用其他方式”，例如通過“許可制度”等替代手段。他強調，目前正在使用的方式是“最好、最強、最快、最簡單、最不復雜的”，但并非唯一選擇。（央視新聞）

特朗普：不會前往巴黎參加七國集團峰會

美國總統(tǒng)特朗普20日在白宮記者會上表示，他不會參加法國總統(tǒng)馬克龍所提議近期在巴黎舉行的七國集團首腦緊急會議。特朗普當天凌晨在社交媒體上轉發(fā)了法國總統(tǒng)馬克龍發(fā)給他的信息。馬克龍在信息中寫道，他“不理解特朗普在格陵蘭島問題上的做法”，并稱可安排22日在巴黎舉行七國集團領導人會議，并邀請烏克蘭、丹麥、敘利亞和俄羅斯與會。（央視新聞）

俄美兩國總統(tǒng)特使在達沃斯會談約2小時 討論和平計劃

當地時間20日，俄羅斯總統(tǒng)特別代表德米特里耶夫與美國總統(tǒng)特使威特科夫、美國總統(tǒng)特朗普的女婿庫什納在瑞士達沃斯進行了會晤，討論美國提出的烏克蘭和平計劃。德米特里耶夫表示，他與威特科夫和庫什納的會晤共進行了2個多小時，富有建設性。他表示，越來越多的人開始認識到俄羅斯立場的正確性。（央視新聞）

俄羅斯內務部長訪問古巴

當地時間20日，俄羅斯內務部長弗拉基米爾·科洛科利采夫抵達哈瓦那何塞·馬蒂國際機場，開始對古巴的訪問。（央視新聞）

歐洲議會凍結美歐貿易協(xié)議批準程序

當地時間20日，歐洲議會宣布凍結對去年7月與美國達成的貿易協(xié)議的批準程序。這被視為歐盟對美國總統(tǒng)特朗普最新施壓舉措作出的首次回應。（央視新聞）

體育新聞

3-0！U23國足再創(chuàng)歷史 強勢闖入亞洲杯決賽

北京時間21日凌晨，U23男足亞洲杯半決賽結束，中國隊3-0戰(zhàn)勝越南隊，歷史首次晉級決賽！24日23:00，中國隊將與日本隊爭奪本屆U23男足亞洲杯冠軍。

1 微信：2025年全球跨境與境外用戶使用小程序次數達50億次

微信：1月20日，微信官方發(fā)布消息稱，2025年全球跨境與境外用戶使用小程序次數突破50億次；微信小程序服務已覆蓋全球100個國家和地區(qū)；微信跨境支付已覆蓋78個國家和地區(qū)，支持36個幣種；2025下半年通過小程序完成的交易金額同比增長超7成。

點評：微信跨境生態(tài)快速擴展，推動全球數字支付及跨境電商發(fā)展。 

2 奈飛提出以全現(xiàn)金方式收購華納兄弟

奈飛（NFLX，股價87.053美元，市值3689億美元）：當地時間1月20日，美國流媒體平臺奈飛公司已將對華納兄弟旗下影視制作與流媒體資產的收購方案調整為全現(xiàn)金出價，總額維持在827億美元不變，以此阻止競爭對手派拉蒙的競購行動。根據監(jiān)管文件，奈飛提出每股27.75美元的全現(xiàn)金報價，已獲得華納兄弟探索董事會一致支持。此前，奈飛的方案為“現(xiàn)金加股票”結構，但在其股價下跌后，被認為削弱了競購優(yōu)勢。（央視新聞）

奈飛公布財報顯示，去年四季度營收120.5億美元，分析師預期121.7億美元；預計2026年營收507億~517億美元，分析師預期509.6億美元；預計一季度營收121.6億美元，分析師預期121.7億美元。

點評：奈飛調整收購方案強化市場地位，推動影視行業(yè)格局再塑，或影響影視內容供應鏈。 

3 安世半導體控制權爭奪持續(xù)

安世半導體：近日，荷蘭阿姆斯特丹企業(yè)法庭就安世半導體（Nexperia）控制權糾紛舉行聽證。爭議雙方分別是安世半導體當前的臨時歐洲管理層，與其唯一股東——來自中國的聞泰科技。此次爭端可以追溯至2025年9月底至10月初。聞泰科技在庭審中提供了系統(tǒng)性的反駁與證據支持。聞泰科技在聽證中重申，當前唯一符合安世半導體及其所有利益相關者利益的解決方案，是立即恢復聞泰科技的合法股東權利及張學政的職務。

點評：關鍵權屬爭奪，或影響產業(yè)鏈安全與供應穩(wěn)定。  

4 央媒三評西貝關店事件

西貝：繼1月18日、19日發(fā)布評論文章后，1月20日，央媒再次刊發(fā)評論文章。其中提到：西貝關店事件是一面鏡子，照見了網絡輿論環(huán)境的另一面。自媒體帶有媒體屬性和功能，就必須履行相應責任，不能當成自己的私域而放任肆意。1月19日，央媒評論文章《危機面前，坦誠是最好的公關》發(fā)布。隨后，西貝XIBEI官方微博轉發(fā)評論文章，稱“西貝賈國龍一定對照反思，學習，改進”。

點評：或引發(fā)行業(yè)對自媒體責任和企業(yè)公關透明度的深刻討論。 

5 雪球永久封禁多個股票大V賬號

雪球：1月19日，浙江證監(jiān)局一紙行政處罰決定書，揭開了雪球知名大V金永榮“搶帽子操縱”股票的內幕。這位大V在公開薦股后實施反向交易，最終被禁入市場3年，同時面臨“一沒一罰”的經濟處罰，合計8300萬元資金被罰沒。緊隨監(jiān)管步伐，1月20日，雪球社區(qū)管理員發(fā)布專項整治通知，平臺對“杭州新城路”“輪回666”“福祿娃爺爺”“佛系萬梅作手”“武漢劉青正”“鄭州復興路”“主線龍”“花花牛2016”“阿嗚嗚一大口”“銘鑫穩(wěn)盈”“宇中追楓實盤”等多個賬號作出永久封禁處置。

點評：治理加強，整肅非法薦股亂象，有助于維護投資者權益及市場健康發(fā)展。

6 鉆石價格大跌，戴比爾斯宣布降價

戴比爾斯：1月20日，據第一財經報道，在19日開始的今年首場例行鉆石拍賣會中，戴比爾斯大幅下調了0.75克拉以上毛坯鉆的售價。知情人士稱，戴比爾斯在此次拍賣中采用了統(tǒng)一計價開票的政策——不再為每一盒鉆石單獨定價，而是合并開具總價發(fā)票，這使得降價幅度難以測算。業(yè)內人士預計，議價區(qū)間在10%-15%左右。數據顯示，2025年，0.3-0.5克拉等小顆粒日常消費級鉆石，受培育鉆石沖擊和需求疲軟影響，價格跌幅顯著，2025年0.5克拉鉆石全年跌幅超過20%。

點評：鉆石市場供需轉變明顯，價格調整或影響全球鉆石市場走勢及相關產業(yè)鏈。  

7 俞敏洪宣布聘請陳行甲，年薪150萬元

新東方（EDU，股價54.105美元，市值86億美元）：1月20日，新東方創(chuàng)始人俞敏洪在自己個人抖音號，以新東方教育科技集團名義發(fā)布了一則通告：“新東方教育科技集團，聘請陳行甲老師，為新東方教育、東方甄選、新東方文旅總顧問，年薪150萬人民幣。”通告還表示：“同時，俞敏洪老師加入陳行甲老師的恒暉公益基金會，一起為中國青少年的健康和成長而努力！新東方教育科技集團每年為恒暉基金會捐獻不少于100萬人民幣的善款！為了美好的人間，我們一起努力！”

點評：教育領域高層合作與公益并進，彰顯新東方深化戰(zhàn)略布局與社會責任擔當。 

8 SK海力士官宣巨額年終獎！人均64萬元

SK海力士：1月19日，全球內存芯片行業(yè)的三巨頭之一SK海力士宣布，將向全體員工發(fā)放人均超1.36億韓元（約合64萬元人民幣）的績效獎金，創(chuàng)公司歷史最高紀錄。據報道，SK海力士為員工提供以公司股票形式領取績效獎金的選項，即“股東參與計劃”。（中國基金報）

點評：芯片行業(yè)景氣帶動高績效獎勵，激勵技術創(chuàng)新與人才穩(wěn)定，對半導體行業(yè)正向預期有積極信號。  

9 李亞鵬最新發(fā)聲！近期直播共提現(xiàn)29萬元，全捐給嫣然兒童醫(yī)院

李亞鵬：1月20日晚，李亞鵬在社交媒體發(fā)布視頻，配文“再次感恩感謝大家對嫣然的關注，我們還有很長的路要走，希望大家以平靜的心態(tài)對待。”視頻中，李亞鵬稱前兩天直播時曾承諾，所有直播間打賞的禮物自己都會提現(xiàn)后替大家捐給嫣然天使兒童醫(yī)院，李亞鵬稱，從來沒有收到過這么多禮物，感謝大家。并稱近期直播收到平臺分賬金額29萬元，已全部捐給兒童醫(yī)院。并且已備注是替網友捐贈。李亞鵬還表示，之后就把打賞功能關閉。

點評：明星公益舉措提升公眾關注兒童健康，促進慈善透明與信任。  

10 北京海淀一教培機構不到兩年收入1583萬元，官方處罰公布

北京翰秀博文文化咨詢有限公司：北京市市場監(jiān)督管理局近日發(fā)布的一則行政處罰信息引發(fā)關注。在這份“京海市監(jiān)處罰〔2026〕31號”行政處罰決定中，北京市海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局對北京翰秀博文文化咨詢有限公司罰款6728.346395萬元，并要求該公司停止舉辦校外培訓機構，退還所收取的費用。處罰決定書顯示：當事人未取得教育主管部門頒發(fā)的民辦學校辦學許可證。當事人自2023年10月1日開始從事線下中小學學科培訓，具體招收學生人數無法計算，當事人自2023年10月19日至2025年7月4日取得學科培訓費收入共計15831259.19元。

點評：規(guī)范市場秩序保障學生權益，影響行業(yè)合規(guī)風向。

數據截至北京時間凌晨5點

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每經記者：陳晴

每經編輯：王瀚黎 王曉波

聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。