今日，電網(wǎng)板塊回調(diào)，電網(wǎng)ETF（561380）跌超1.5%，盤中溢價(jià)交易。

前期受北美AIDC缺電概念影響，電網(wǎng)板塊持續(xù)走強(qiáng)。當(dāng)前北美AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)北美算力需求將大幅增長(zhǎng)已達(dá)成共識(shí)。北美官方機(jī)構(gòu)此前預(yù)測(cè)未來5年數(shù)據(jù)中心累計(jì)裝機(jī)量約為30-100GW的水平，而北美AIDC實(shí)際需求可能不斷超出預(yù)期。面對(duì)負(fù)荷不斷增長(zhǎng)的巨大壓力，當(dāng)前北美電源電網(wǎng)難以應(yīng)對(duì)。

根據(jù)長(zhǎng)江證券的測(cè)算，在不考慮大區(qū)電網(wǎng)互聯(lián)帶來的抵消作用下，2025-2030年美國(guó)將合計(jì)產(chǎn)生約73.2GW的電力總?cè)笨?，若?shù)據(jù)中心增長(zhǎng)超預(yù)期，則可能產(chǎn)生201GW的電力總?cè)笨凇?025-2027年將是壓力最大的階段，隨著2028年有效電源預(yù)測(cè)裝機(jī)的集中投運(yùn)，壓力將稍有緩解，但依然存在一定的電力缺口?？傮w來看，未來美國(guó)缺電情況將會(huì)愈演愈烈。預(yù)計(jì)美國(guó)缺電或?qū)?huì)帶動(dòng)儲(chǔ)能、電氣設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備等領(lǐng)域的出海發(fā)展。

2025年1-9月，我國(guó)變壓器累計(jì)出口金額為350.92億元，同比增長(zhǎng)52.73%，呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借特高壓、智能電網(wǎng)等大型工程積累的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，在海外市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯。

電網(wǎng)ETF跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，電網(wǎng)設(shè)備占比超半數(shù)，覆蓋電網(wǎng)建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈。資金也在積極布局，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截止2025年11月7日，電網(wǎng)ETF（561380）連續(xù)5日吸金超1.4億元。感興趣的投資者可以逢低布局。

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。