4月30日，節(jié)前最后一日，創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)值得關注。港股創(chuàng)新藥ETF（159567）走高0.24%，實時成交額已超過1.46億元。創(chuàng)新藥ETF（159992）走高0.14%，成交額超3551萬元。

近日，國家藥監(jiān)局領導帶隊赴廣東，走訪部分醫(yī)藥企業(yè)、科研單位和藥品審評檢查部門，圍繞加強監(jiān)管和服務高質量發(fā)展深入調研。藥監(jiān)局領導對廣東省醫(yī)藥產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和質量安全監(jiān)管工作予以肯定，強調要落實全面深化藥品監(jiān)管改革要求，進一步提升監(jiān)管效能，推進生物制品分段生產試點；健全“一支隊伍、一張網(wǎng)絡和一套標準”，高質量實施藥品補充申請改革試點；探索優(yōu)化前置服務，鞏固提升跨國企業(yè)在華投資發(fā)展信心，支持引導骨干企業(yè)、國家重點實驗室等加大創(chuàng)新藥物研發(fā)力度。

消息面上，國際投行高盛最新報告稱，已將今年南向資金流入的預測值由750億美元提高至1100億美元，理由包括：H股在盈利增長、估值和股息率方面更具吸引力、新上市公司和中概股回歸等造成港股可投資標的擴容、對沖人民幣匯率的需求等。

中航證券表示，2025Q1醫(yī)藥行業(yè)基金重倉持股比例回升，但仍低于歷史均值。生物制品、醫(yī)療器械等板塊持倉下降，化學制藥和醫(yī)療服務上升。長期看，藥品耗材帶量采購推進，安全邊際高、創(chuàng)新能力強、產品管線豐富及競爭格局優(yōu)的企業(yè)將持續(xù)受益。建議圍繞創(chuàng)新藥產業(yè)鏈、高端醫(yī)療器械、醫(yī)療消費終端及具備稀缺性和消費屬性的醫(yī)療消費布局，關注估值較低的二線藍籌。

西南證券表示，2025年初以來，醫(yī)療研發(fā)外包、生物制品、原料藥板塊表現(xiàn)突出。集采政策優(yōu)化預期及AACR、ELCC等大會召開，為創(chuàng)新藥企業(yè)股價提供催化劑。醫(yī)保談判提前，丙類目錄調整有望縮短研發(fā)回報周期，提振創(chuàng)新信心。醫(yī)藥行業(yè)看好創(chuàng)新+出海、主題投資、紅利三大主線。創(chuàng)新藥受政策支持，國產新藥出?；钴S；醫(yī)療器械關注國產替代及出海機遇。主題投資聚焦國產減肥藥、AI醫(yī)療、銀發(fā)經濟等領域。紅利資產在低利率環(huán)境下具防御價值，高股息OTC個股及國企改革板塊值得關注。

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