每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

近期，大公國(guó)際首批發(fā)布的1000多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)債務(wù)人信用評(píng)級(jí)中，沒(méi)有一個(gè)達(dá)到ai級(jí)及以上等級(jí)，充分暴露出當(dāng)前網(wǎng)貸項(xiàng)目信息披露的不足和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，愛(ài)融網(wǎng)引入聯(lián)合信用管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)合信用）為平臺(tái)上每個(gè)項(xiàng)目都進(jìn)行評(píng)級(jí)，愛(ài)融網(wǎng)CEO郝振華告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，除了自己做好風(fēng)控外，還需要獨(dú)立的專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)為平臺(tái)進(jìn)行客觀分析，以評(píng)估項(xiàng)目的違約風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，由于成本、流程以及線上風(fēng)控和線下風(fēng)控有所區(qū)別等原因，業(yè)內(nèi)人士表示，引入第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并不是一個(gè)成熟的方案，目前推廣起來(lái)會(huì)比較困難，而隨著平臺(tái)利率的降低，或有更多平臺(tái)與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面合作。

業(yè)內(nèi)：有助于有效降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)記者了解，愛(ài)融網(wǎng)是業(yè)內(nèi)首家引入專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)級(jí)的平臺(tái)。據(jù)悉，對(duì)于不同的借款項(xiàng)目，愛(ài)融網(wǎng)自身也參與了項(xiàng)目風(fēng)控，為什么還需要引入第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)呢？

郝振華表示，平臺(tái)引入聯(lián)合信用，對(duì)整個(gè)產(chǎn)品每個(gè)項(xiàng)目都評(píng)級(jí)，主要是為了把內(nèi)部風(fēng)控和外部風(fēng)控結(jié)合起來(lái)，借鑒傳統(tǒng)金融產(chǎn)品風(fēng)控體系。

在郝振華看來(lái)，類似傳統(tǒng)金融產(chǎn)品在設(shè)計(jì)過(guò)程中，都會(huì)引入專業(yè)力量來(lái)全方位把控風(fēng)險(xiǎn)。比如，目前大部分信托產(chǎn)品，都會(huì)引入外部銀行負(fù)責(zé)的資金監(jiān)管體系、外部專業(yè)評(píng)級(jí)公司負(fù)責(zé)信用評(píng)級(jí)、以及外部律師所事務(wù)所出具專業(yè)法律意見(jiàn)作為法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系等。

郝振華表示，引入這些外部機(jī)構(gòu)，將使得產(chǎn)品發(fā)行方能夠更加全面、客觀地識(shí)別和把控風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于引入第三方評(píng)級(jí)的效果，郝振華表示，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從專業(yè)角度識(shí)別、評(píng)估項(xiàng)目的違約風(fēng)險(xiǎn)，并出具相應(yīng)的專業(yè)評(píng)級(jí)報(bào)告。目前，在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用逐步顯現(xiàn)，有了專業(yè)評(píng)級(jí)后，有助于降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

全面推行或面臨障礙

不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，引入第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目評(píng)級(jí)，也將面臨成本、流程、線上風(fēng)控和線下風(fēng)控等問(wèn)題，推廣起來(lái)較為困難。

拍拍貸副總裁周浩告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前，絕大多數(shù)項(xiàng)目風(fēng)控由平臺(tái)自己完成，如果平臺(tái)沒(méi)有這個(gè)職能，可引入第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，不過(guò)也需要考慮評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、能力以及成本問(wèn)題。

禮德財(cái)富CEO洪凱彬也表示，他們也引入了聯(lián)合信用，采用的是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)自身的雙層審核，部分項(xiàng)目還有合作機(jī)構(gòu)三重審核。不過(guò)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并非對(duì)具體項(xiàng)目，因?yàn)樵u(píng)級(jí)費(fèi)用還是偏高。

而郝振華表示，費(fèi)用相對(duì)來(lái)說(shuō)還是比較低的，因?yàn)楹灥氖情L(zhǎng)期服務(wù)合同，費(fèi)用打包，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不僅幫忙做外部評(píng)級(jí)，還和公司一起完善和提升內(nèi)部的風(fēng)控體系，也會(huì)聯(lián)合開發(fā)針對(duì)網(wǎng)貸產(chǎn)品的評(píng)級(jí)體系。

除了成本，周浩也表示，線上項(xiàng)目評(píng)級(jí)和線下項(xiàng)目差別很大，原有的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是否有能力和資質(zhì)評(píng)級(jí)也存在一定疑問(wèn)。

對(duì)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，郝振華表示，在傳統(tǒng)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，以聯(lián)合信用和中誠(chéng)信更為知名，聯(lián)合信用和中誠(chéng)信分別引進(jìn)全世界最大的三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之惠譽(yù)和穆迪，并分別成立合資公司，以引進(jìn)他們的國(guó)際評(píng)級(jí)技術(shù)與方法體系。

“與美國(guó)的三大評(píng)級(jí)公司標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)一樣，這些評(píng)級(jí)公司決定企業(yè)借款的兩個(gè)重要方面：一是企業(yè)能否借到款；二是企業(yè)以多高的利率借到款?！焙抡袢A表示。

洪凱彬認(rèn)為，引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)目前還不太適合，因?yàn)樵u(píng)級(jí)一般針對(duì)上市公司發(fā)債，目前P2P主要是針對(duì)小微企業(yè)，但未來(lái)不排除這種可能性。

“如果條件成熟，可以去做，比如以后P2P平臺(tái)利率足夠低，平臺(tái)采用長(zhǎng)期合作性質(zhì)的做法可以，就某一單業(yè)務(wù)去做成本偏高，引入第三方評(píng)級(jí)對(duì)當(dāng)前的融資成本會(huì)有相當(dāng)大的提升?！彼硎?。

周浩也認(rèn)為，目前引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)時(shí)機(jī)不成熟，拍拍貸短期會(huì)堅(jiān)持做線上風(fēng)控，不會(huì)考慮引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，不過(guò)，不排除其他平臺(tái)把該模式做好。

但郝振華則表示，愛(ài)融網(wǎng)聘請(qǐng)專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)，按照評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，這將使得產(chǎn)品越來(lái)越有競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，行業(yè)會(huì)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到評(píng)級(jí)對(duì)于企業(yè)融資項(xiàng)目的意義，為了滿足投資者和產(chǎn)品風(fēng)控的需求，網(wǎng)貸平臺(tái)或?qū)⒅鸩揭雽I(yè)評(píng)級(jí)。