每經(jīng)記者｜孫磊    每經(jīng)編輯｜何小桃 余婷婷    

“盡管有7年低息政策，但如果買i6的話，我更推薦選擇5年的購車方案。”1月26日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪車市時(shí)，北京地區(qū)一位理想汽車銷售人員這樣說。

上述銷售人員提及的“7年低息政策”，自2026年開年以來已成為新能源汽車市場競爭的焦點(diǎn)之一。進(jìn)入1月后，特斯拉、小米汽車、理想汽車、小鵬汽車等品牌紛紛推出或進(jìn)一步強(qiáng)化了長達(dá)7年的低息購車金融方案，這一舉措將傳統(tǒng)汽車貸款周期普遍延長了2至3年。

得益于更長的貸款周期，消費(fèi)者每月的還款額度得以大幅降低：小米汽車YU7月供低至2593元起；小鵬汽車全系月供低至1355元起；理想汽車月供低至2578元起；特斯拉Model 3/Y/Y L月供低至1918元起。

有分析認(rèn)為，在消費(fèi)者仍持觀望態(tài)度的市場環(huán)境下，車企面臨著庫存積壓的壓力。為刺激市場需求、提前鎖定訂單，車企紛紛采用貼息手段，這一舉措旨在搶占市場先機(jī)。然而，超長期低息方案的實(shí)際讓利范圍、成本分?jǐn)倷C(jī)制及對行業(yè)競爭秩序的潛在影響，仍需市場進(jìn)一步驗(yàn)證。

特斯拉金融方案優(yōu)勢相對明顯

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪后發(fā)現(xiàn)，雖然上述四個(gè)品牌都提供了7年低息購車方案，但它們之間仍存在一些差異。比如，特斯拉推出了兩種不同的7年低利率金融方案，而理想汽車則根據(jù)車型的不同對7年低利率金融方案進(jìn)行了分類。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫磊 制圖

據(jù)記者了解，特斯拉推出了兩種首付標(biāo)準(zhǔn)不同的方案：根據(jù)首付情況不同，對應(yīng)的年化費(fèi)率和折合年化利率也有所差異。具體來說，首付比例較低時(shí)（大約在15%），年化費(fèi)率為0.7%，折合年化利率為1.36%；首付比例較高時(shí)（大約在30%），年化費(fèi)率為0.5%，折合年化利率為0.98%。

“其實(shí)不用關(guān)注首付比例，因?yàn)槊靠钴嚨氖蹆r(jià)不同，所要求的首付比例也不同，只要關(guān)注首付金額就行?！碧厮估囊晃讳N售人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“比如選擇A方案（高首付方案）需要準(zhǔn)備至少7.99萬元的首付，選擇B方案（低首付方案）則需要準(zhǔn)備至少4.59萬元的首付?！?/span>

在特斯拉之后，小米汽車也推出了7年低息購車方案。在1月的一場直播中，小米集團(tuán)創(chuàng)始人雷軍并不避諱小米對特斯拉的“跟隨”。他表示，“特斯拉的‘7年低息’公布后，幾千條網(wǎng)友留言催我們跟進(jìn)，團(tuán)隊(duì)緊急研究了一下，也推出了一個(gè)‘7年低息’的政策”。

小米汽車的7年低息方案要求至少支付20%的首付款，年化費(fèi)率和折合年化利率分別為1%和1.93%。“以YU7標(biāo)準(zhǔn)版（起售價(jià)25.35萬元）為例，最少需支付4.99萬元首付款，月供為2593.48元，7年總利息為14252.28元，平均每年2036.04元。”小米汽車的一位銷售人員稱，選擇7年低息方案同樣不用刻意關(guān)注首付比例，首付的金額有最低要求。

理想汽車的7年低息方案則根據(jù)車型進(jìn)行了劃分。其中，i8和MEGA車型前三年免息，后四年年化費(fèi)率為2.5%，折合年化利率為4.75%；而L6、L7、L8、L9、i6車型的年化費(fèi)率和折合年化利率分別為2.5%和4.69%。值得一提的是，上述所有理想汽車車型的首付比例均為至少15%。

小鵬汽車的低息方案適用于全系車型，提供6年或7年的購車政策。其中，7年購車政策要求首付至少15%，年化費(fèi)率為1.5%，折合年化利率為2.86%。

對比上述方案，特斯拉的方案優(yōu)勢相對明顯，其兩種首付選擇（如首付30%時(shí)年化費(fèi)率0.5%、折合年化利率0.98%）靈活且成本低。相比之下，小米、理想、小鵬汽車的方案雖各有特點(diǎn)，但整體利率或利息支出相對較高。綜合來看，特斯拉方案在綜合成本和靈活性上更具競爭力，適合長期節(jié)省購車成本的消費(fèi)者。

“選擇5年金融方案更劃算”

值得一提的是，在上述四種方案中，理想汽車和小鵬汽車均采用融資租賃的方式，而特斯拉則提供“個(gè)人貸”方案，同時(shí)也支持融資租賃。

小米汽車App則顯示，其7年低息方案由上海小米融資租賃有限公司和上海暢途融資租賃有限公司提供。不過，小米汽車的銷售人員透露：“信用貸主要是針對那些資質(zhì)不佳或征信有問題的用戶，他們才會(huì)選擇融資租賃這種方式?！?/span>

一位從事信貸業(yè)務(wù)的工作人員告訴記者，由于采用了融資租賃模式，其年化費(fèi)率及折算后的年化利率均相對較高。據(jù)悉，融資租賃是一種特殊的融資方式，企業(yè)通過租賃設(shè)備來獲得設(shè)備的使用權(quán)，同時(shí)支付租金。由于融資租賃公司需要承擔(dān)設(shè)備采購、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)等因素，其年化費(fèi)率通常會(huì)比傳統(tǒng)的銀行貸款利率高。

在這樣的背景下，不同品牌的銷售人員對自身品牌的銷售策略觀點(diǎn)各異。“如果買i6的話，其實(shí)使用5年的金融購車方案更好。一方面，7年方案要多交利息，另一方面，還要抵押‘綠本’（機(jī)動(dòng)車登記證書）?！?/span>理想汽車的多位銷售人員表示。

記者通過粗略計(jì)算發(fā)現(xiàn)，選擇7年低利率金融方案購買理想i6，首付比例為15%，預(yù)估月供為2971元，7年的利息為37166元，年均利息為5309.43元；而選擇5年低利率金融方案購買理想i6，首付比例同樣為15%，預(yù)估月供為3892元，5年的利息為21148元，年均利息為4229.6元。

對此，一位理想汽車的銷售人員表示：“這就相當(dāng)于兩年的時(shí)間多花了1.6萬元的利息，所以（購買理想i6的話）我還是推薦選擇5年的金融方案。但如果要買i8，更推薦7年的方案，因?yàn)榍叭昝庀??！?/span>

不推薦使用7年金融方案購車的還有小鵬汽車的銷售人員。“因?yàn)槭巧现軇偼瞥龅恼?，目前還沒有使用過，而且7年的方案對購車有一些要求，比如（北京門店）需要購車人的指標(biāo)是自己的，并且在北京有房、在北京工作。跟5年的方案相比，最大的不同就是沒法做‘指貸分離’。”小鵬汽車的一位銷售人員解釋道，相比之下更推薦使用5年的金融方案購車，這種方案可以做“指貸分離”。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫磊 攝

特斯拉的銷售人員更加愿意消費(fèi)者使用7年低利率金融方案購車，其銷售人員表示：“7年低息方案相比5年零息方案就多付了1萬多元的利息，分?jǐn)偟?年里，相當(dāng)于每個(gè)月少吃一頓火鍋就行。”

7年低利率金融方案實(shí)際效果打折扣

盡管不同品牌的銷售人員對各自的銷售政策有不同的看法，但其都認(rèn)同“7年低利率金融方案是為了拉低購車門檻”的說法。上述理想汽車的銷售人員稱，“雖然我更推薦5年的金融方案，但我也明白7年的金融方案就是讓更多人‘上車’”。特斯拉的銷售人員也直言“這也是為了促成更多交易”。

在業(yè)內(nèi)看來，無論是直接降價(jià)還是此前推出的3年免息、5年免息，以及近期的7年超低利息的優(yōu)惠政策，其本質(zhì)都是車企在進(jìn)行一場“割肉式”的價(jià)格競爭。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2026年1月1日至18日，全國乘用車市場零售量為67.9萬輛，與去年同期相比下滑了28%，較上月同期下降37%；同期廠商批發(fā)量為74.0萬輛，同比下降35%，環(huán)比下降30%。今年以來，國內(nèi)乘用車?yán)塾?jì)零售與批發(fā)數(shù)據(jù)分別同比下降28%和35%。

全球投資機(jī)構(gòu)瑞銀則發(fā)布預(yù)測稱，2026年中國乘用車零售銷量或同比跌2%。摩根士丹利的報(bào)告給出了更冷峻的結(jié)論——預(yù)計(jì)2026年中國乘用車規(guī)模將回落至2850萬輛，同比下降5%，2026年一季度中國乘用車銷量可能環(huán)比大幅下滑30%~35%。

在這樣的背景下，7年低利率金融方案成為了企業(yè)吸引消費(fèi)者購車的一種手段。不過，從記者走訪了解的情況來看，7年低利率金融方案雖吸引眼球，但實(shí)際效果仍待觀察，例如小鵬汽車有的門店還未達(dá)成一筆使用7年低利率金融方案的交易。

“這一政策對客戶的資質(zhì)要求也相對較高，部分因負(fù)債高或有逾期記錄的客戶難以通過銀行預(yù)審，而資質(zhì)好的客戶往往不需要七年貸款，導(dǎo)致政策效果大打折扣?！?/span>有特斯拉的銷售人員解釋道。

除此之外，北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長兼首席投資顧問邢星認(rèn)為，“長期低月供”同樣埋下幾項(xiàng)隱憂：一是超長期分期可能放大消費(fèi)者杠桿，若車輛折舊速度與還款周期不匹配，容易出現(xiàn)“負(fù)資產(chǎn)”風(fēng)險(xiǎn)；二是需求被提前透支后，后續(xù)月份可能面臨回落壓力，促銷工具邊際效用遞減；三是當(dāng)行業(yè)普遍轉(zhuǎn)向“金融內(nèi)卷”，貼息成本最終仍需由企業(yè)利潤、渠道返利或產(chǎn)品配置策略消化，若缺乏技術(shù)與產(chǎn)品力支撐，容易再度滑向“變相價(jià)格戰(zhàn)”的循環(huán)。

“未來，政策效果能否持續(xù)，關(guān)鍵取決于促銷規(guī)則與成本口徑是否透明合規(guī)、企業(yè)能否在貼息之外提供可持續(xù)的產(chǎn)品價(jià)值與服務(wù)體驗(yàn)，以及行業(yè)能否將競爭從價(jià)格與金融工具真正拉回到技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)營質(zhì)量上?！毙闲钦f。

記者|孫磊

編輯|何小桃?余婷婷?杜恒峰

校對|程鵬

封面圖片來源：小米汽車微博

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