每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

 當(dāng)前分紅險的“保障+收益”屬性備受市場青睞，但產(chǎn)品多、條款雜、選品難成消費者痛點。為此，我們梳理科學(xué)評價體系，幫您快速理清選擇邏輯。

從產(chǎn)品層面而言，分紅實現(xiàn)率是最常見的參考指標(biāo)，但這并非唯一參考指標(biāo)，消費者還需結(jié)合保證利益和歷史分紅水平，了解其可能的長期回報范圍，并判斷是否符合自身的收益目標(biāo)。

分紅險的未來收益表現(xiàn)與保險公司的長期履約能力密切相關(guān)。從公司層面來看，股東背景能提供資金支撐，注冊資本體現(xiàn)抗風(fēng)險能力，信用評級是權(quán)威機構(gòu)對財務(wù)健康度的認(rèn)可，過往投資業(yè)績的穩(wěn)定表現(xiàn)可支撐分紅。通常資本金充足、經(jīng)營時間久、評級優(yōu)良的公司，更能保障消費者的分紅權(quán)，“產(chǎn)品+服務(wù)”能力建設(shè)也是體現(xiàn)公司競爭力的關(guān)鍵點。

首期產(chǎn)品平安盛世金越(至尊版26)年金保險(分紅型)（簡稱平安金越年金分紅26），是預(yù)定利率切換后的新產(chǎn)品，2025年8月31日，平安盛世金越(至尊版)年金保險(分紅型)，即“老產(chǎn)品”停售，此后平安人壽主推該款預(yù)定利率為1.75%的新產(chǎn)品。

新產(chǎn)品延續(xù)分紅型年金產(chǎn)品的優(yōu)勢，可靈活定制開始領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取期間、領(lǐng)取方式，自主規(guī)劃年金領(lǐng)取方案?？纱钆淙f能險賬戶組合投保，由于預(yù)定利率下調(diào)，平安招財寶(2026)終身壽險(萬能型)的保底利率降至1.0%，相比老產(chǎn)品的1.5%也出現(xiàn)下調(diào)。

在服務(wù)方面，消費者購買該產(chǎn)品達到一定交費水平，可以享受高品質(zhì)康養(yǎng)、居家養(yǎng)老、臻享家醫(yī)等保險權(quán)益。

產(chǎn)品基本信息★★★★

產(chǎn)品名稱：平安金越年金分紅

投保年齡：0周歲（須出生滿28日）至70周歲

預(yù)定利率：1.75%

實際利率測算結(jié)果：約為2.975%（根據(jù)利益演示表簡單測算，僅供參考）

保單責(zé)任：生存保險金、滿期生存保險金、身故保險金

領(lǐng)取期間：可選9/14/19/24/29年/至105周歲

領(lǐng)取方式：可選年領(lǐng)或月領(lǐng)。

其他權(quán)益：保單貸款、可附加萬能險賬戶

保單紅利概要

紅利來源：死差益和利差益，利差益是實際的投資收益高于預(yù)計的投資收益時所產(chǎn)生的盈余。

紅利分配方式：現(xiàn)金紅利。

紅利領(lǐng)取方式：累積生息、抵交保險費、購買交清增額保險三者任選，未選擇領(lǐng)取方式則以累積生息方式辦理。購買交清增額保險是以紅利作為一次交清的凈保險費購買交清增額保險，增加合同的累積交清增額基本保險金額。

紅利分配政策：紅利是按照每張保單的貢獻度確定的，與投保年齡、性別、保險費、保單年度等諸多因素有關(guān)；分紅政策是以穩(wěn)健經(jīng)營，回報客戶為宗旨，努力保持各年分紅水平的連續(xù)性和在同業(yè)中的競爭力。

投資策略

資產(chǎn)配置目標(biāo)：在風(fēng)險可控的前提下，盡量提高賬戶投資收益率，維持較高分紅水平，維持流動性合理水平。

資產(chǎn)配置策略：加強資產(chǎn)負(fù)債管理，堅持分散投資、價值投資和長期投資的理念，以長久期的債券資產(chǎn)為基礎(chǔ)，輔以高信用等級的金融產(chǎn)品，同時采取積極投資策略，把握權(quán)益市場投資機會。

投資工具：包括流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)。

附加服務(wù)★★★★★

高品質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)：由平安臻頤年(上海)企業(yè)管理有限公司或其他有資質(zhì)的第三方公司提供。

居家養(yǎng)老具體服務(wù)：由平安好醫(yī)生及/或具有經(jīng)營資質(zhì)的第三方服務(wù)商提供，其中付費服務(wù)客戶可按需自主選購。具體調(diào)整以平安管家服務(wù)號/小程序最新信息披露為準(zhǔn)。

平安臻享家醫(yī)健康服務(wù)：由北京北醫(yī)醫(yī)院管理有限公司、平安好醫(yī)生及其上海分公司提供。

注：除了保單本身的分紅和保障功能外，保險公司會為其客戶特別是持有分紅險等長期壽險保單的客戶提供一系列增值服務(wù)。通常來說，保費越高、保單持有時間越長的客戶，能享受的服務(wù)種類和級別也越高。

平安人壽康養(yǎng)服務(wù)布局概要

依托平安集團醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈，平安人壽穩(wěn)步深化醫(yī)療健康、居家養(yǎng)老、高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)三大中心服務(wù)。截至2025年6月末，“平安家醫(yī)”會員覆蓋超3500萬人，家醫(yī)年人均使用頻次達5次，為保單用戶提供專業(yè)持續(xù)的健康關(guān)懷；“保險+居家養(yǎng)老”方面，平安居家養(yǎng)老服務(wù)覆蓋全國85個城市，上線數(shù)百項十維居家養(yǎng)老服務(wù)，近21萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格;“保險+品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)”方面，平安高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)已布局5個城市，均陸續(xù)進入建設(shè)階段，上海及深圳項目擬于2025年下半年正式開業(yè)。

投保渠道廣泛度★★★★

該產(chǎn)品可在中國平安人壽官網(wǎng)、平安金管家App在線咨詢和預(yù)約代理人、保險康養(yǎng)顧問投保

注：

一般保險產(chǎn)品購買渠道已呈多元化，消費者可通過保險公司直銷、銀行、保險經(jīng)紀(jì)公司等主流途徑投保。

不同渠道各有側(cè)重：直銷渠道可直接對接險企，靠專屬代理人提供精準(zhǔn)解讀和全流程服務(wù)，但產(chǎn)品多限于單一險企；銀行渠道依托網(wǎng)點廣、客戶信任度高的優(yōu)勢，更側(cè)重推薦貼合儲蓄習(xí)慣的理財型產(chǎn)品，購買流程便捷；經(jīng)紀(jì)渠道能代理多家險企產(chǎn)品，可按客戶需求提供跨品牌對比和組合方案，更適配復(fù)雜保障需求。

消費者可根據(jù)自身對專業(yè)性、便利性及選擇范圍的偏好，選擇適配渠道。

公司基本面★★★★★

公司名稱：平安人壽

開業(yè)時間：2002年12月17日

股東背景：平安集團共持有本公司99.5379%股權(quán)，為公司控股股東

注冊資本：338億元

總資產(chǎn)：5.85萬億元

凈利潤：1055.66億元

本年度凈資產(chǎn)收益率：29.1%

近三年平均投資收益率：3.46%

近三年平均綜合投資收益率：4.6%

核心償付能力充足率：134.52%

綜合償付能力充足率：185.68%

最近一期風(fēng)險評級：AA

分紅賬戶凈現(xiàn)金流：37.6億元

（以上信息時間點為2025年第三季度）

公司綜合實力評價

平安人壽作為中國平安集團的核心子公司，自2002年成立以來，依托集團綜合金融生態(tài)持續(xù)強化資本實力與經(jīng)營韌性。截至2025年三季度，公司總資產(chǎn)規(guī)模達5.85萬億元，注冊資本338億元，處于頭部壽險地位。

盈利能力上，前三季度1055.66億元凈利潤規(guī)模龐大，顯示業(yè)務(wù)盈利基礎(chǔ)扎實，能持續(xù)為分紅賬戶注入資金，是分紅穩(wěn)定性的核心支撐，說明公司有足夠利潤空間用于分紅分配。本年度凈資產(chǎn)投資收益率29.1%，短期投資表現(xiàn)亮眼，體現(xiàn)較強投資管理能力；近三年平均投資收益率3.46%，綜合投資收益率4.6%，長期投資保持穩(wěn)健水平。

償付能力上，其核心償付能力充足率134.52%、綜合償付能力充足率185.68%遠超監(jiān)管紅線，AA級風(fēng)險評級進一步印證風(fēng)控體系有效性。

現(xiàn)金流方面，第三季度分紅賬戶凈現(xiàn)金流37.6億元，較上季度末42.3億元有所下降。

分紅險指標(biāo)參考★★★★

分紅實現(xiàn)率情況：極大值為120.6%，極小值為12.9%

紅利分配期間：2025/6/1至2026/6/30

信息披露日期：2025年6月

披露分紅險產(chǎn)品數(shù)量：136款

注：分紅產(chǎn)品的利益演示反映對長期市場經(jīng)濟環(huán)境的預(yù)期。紅利實現(xiàn)率可作為過往保單紅利的參考，但過往的保單紅利不代表公司對未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期。實際保單紅利根據(jù)公司分紅保險業(yè)務(wù)未來實際經(jīng)營狀況確定，保單紅利是不保證的。

分紅實現(xiàn)率觀察

披露時間長：該公司披露2000年起銷售的分紅保險產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率，紅利實現(xiàn)率自2014年6月1日起，按照紅利分配期間逐年列示。官方披露了2014年至2025年共12年的紅利實現(xiàn)率。

產(chǎn)品數(shù)量多：公司披露分紅實現(xiàn)率的產(chǎn)品數(shù)量多達136款。其中包括124款老產(chǎn)品和12款新產(chǎn)品。2024年9月起銷售的12款新產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率達到100%及以上；2023年以來，124款老產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率受限高影響有所下降，2024年最新披露的分紅險實現(xiàn)率獲得全面提升；如25%提檔到35%左右，35%提檔到50%左右，老產(chǎn)品最高分紅實現(xiàn)率為98.7%。