每經(jīng)記者｜王晶    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

“想換手機(jī)的趕快買(mǎi)，手機(jī)明年的漲價(jià)已不可避免?！?1月27日，TrendForce集邦咨詢(xún)資深研究副總經(jīng)理吳雅婷在一場(chǎng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研討會(huì)上說(shuō)道。

自2025年下半年以來(lái)，全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)迎來(lái)了一場(chǎng)罕見(jiàn)的普漲行情，尤其是用于智能手機(jī)的LPDDR等DRAM（主要用來(lái)做電腦內(nèi)存，比如DDR以及手機(jī)內(nèi)存，比如LPDDR）供應(yīng)陷入持續(xù)緊張，價(jià)格預(yù)期一再上調(diào)。

TrendForce集邦咨詢(xún)指出，2025年第四季度DRAM合約價(jià)格對(duì)比去年同期上揚(yáng)逾75%。存儲(chǔ)芯片作為手機(jī)的核心部件，約占整機(jī)BOM cost（物料清單成本）10%～15%，據(jù)此估算，2025年單是存儲(chǔ)這一項(xiàng)，就將手機(jī)制造成本墊高了8%～10%。吳雅婷介紹稱(chēng)，當(dāng)前存儲(chǔ)已進(jìn)入“競(jìng)價(jià)模式”，“各大原廠都停止了報(bào)價(jià)，擔(dān)心自己的漲價(jià)幅度低于別人，因此買(mǎi)方必須接受更高的價(jià)格，才有辦法吸引那些供應(yīng)商在有限的產(chǎn)能之下留出產(chǎn)能。供應(yīng)商的話(huà)語(yǔ)權(quán)已遠(yuǎn)大于客戶(hù)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。接下來(lái)，輪流漲價(jià)、競(jìng)價(jià)的模式一定會(huì)持續(xù)發(fā)生”。

存儲(chǔ)庫(kù)存告急

造成這一輪價(jià)格飆升的根源，是結(jié)構(gòu)性供需失衡。從需求端來(lái)看，AI服務(wù)器和通用服務(wù)器正吞噬著越來(lái)越多的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能，2026年這兩者加上HBM（高帶寬存儲(chǔ)器）將消耗掉全球66%的DRAM產(chǎn)出，且這一趨勢(shì)“不可逆”；從供應(yīng)端來(lái)看，產(chǎn)能增長(zhǎng)緩慢。盡管各大存儲(chǔ)原廠計(jì)劃增加資本支出并建設(shè)新廠房，但吳雅婷指出，一個(gè)新廠房從宣布建設(shè)到落成至少要兩年時(shí)間，最快的新廠也要到2027年下半年才能建成，且投產(chǎn)還需時(shí)間。因此，至少在2027年年底前，產(chǎn)能緊張的局面難以有效緩解。

面對(duì)原廠接近50%的漲幅報(bào)價(jià)，目前各大手機(jī)廠商陷入了前所未有的艱難境地?！?span id="23lkorheus2" class="">手機(jī)行業(yè)健康的存儲(chǔ)庫(kù)存水位應(yīng)該在8至10周，但現(xiàn)在廠商普遍的存儲(chǔ)芯片庫(kù)存偏低，普遍已低于4周，這些庫(kù)存還可以用到明年一季度，即使手機(jī)廠暫緩不買(mǎi)，但最終還是要接受價(jià)格的漲幅，才有辦法補(bǔ)進(jìn)新的庫(kù)存。”

巨大的成本壓力已傳導(dǎo)至消費(fèi)端。今年以來(lái)，多家品牌的新機(jī)均出現(xiàn)不同程度上調(diào)。例如，近期OPPO將Reno 15系列的起售價(jià)定格在2999元，比前一代高出200元，而榮耀500系列同樣進(jìn)行了上調(diào)，榮耀500超級(jí)標(biāo)準(zhǔn)版12GB+256GB版本起售價(jià)2699元，而前一代產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)版的同存儲(chǔ)版本起售價(jià)為2499元，整體定價(jià)階梯較前一代對(duì)應(yīng)版本均有200元的漲幅。此前，真我、iQOO、紅米等品牌的中端機(jī)型，也都出現(xiàn)了100元至300元不等的價(jià)格上浮。

明年手機(jī)出貨量被下修至年減2%

對(duì)于明年手機(jī)價(jià)格的漲幅，吳雅婷判斷稱(chēng)：會(huì)比較大?！澳壳笆謾C(jī)搭載的主流存儲(chǔ)產(chǎn)品是LPDDR4和LPDDR5，前者的缺貨是非常明確的，因?yàn)樵瓘S已宣布要把舊制程的產(chǎn)品轉(zhuǎn)掉轉(zhuǎn)向更先進(jìn)、利潤(rùn)更高的產(chǎn)品，而AI應(yīng)用不僅在量上搶走了LPDDR5的份額，它們?cè)敢庵Ц兜囊鐑r(jià)更高出手機(jī)廠商50%~60%，進(jìn)一步加劇了手機(jī)芯片的供應(yīng)緊張。我們預(yù)估明年LPDDR的產(chǎn)出中超過(guò)七成是LPDDR5?！眳茄沛眠€預(yù)測(cè)，若明年LPDDR5價(jià)格漲幅超預(yù)期，部分手機(jī)品牌可能會(huì)降低單機(jī)搭載的存儲(chǔ)容量以控制成本。

展望未來(lái)，TrendForce集邦咨詢(xún)下修了2026年全球智能手機(jī)的生產(chǎn)出貨預(yù)測(cè)，從原先的年增0.1%調(diào)降至年減2%。此外，該機(jī)構(gòu)還稱(chēng)，若存儲(chǔ)器供需失衡加劇，或終端售價(jià)上調(diào)幅度超出預(yù)期，生產(chǎn)出貨預(yù)測(cè)仍有進(jìn)一步下修風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，業(yè)界普遍預(yù)計(jì)AI驅(qū)動(dòng)下的存儲(chǔ)行業(yè)將開(kāi)啟持續(xù)數(shù)年的“超級(jí)周期”。對(duì)此，吳雅婷認(rèn)為，與2016年~2018年由服務(wù)器需求驅(qū)動(dòng)的上行周期（持續(xù)了8至9個(gè)季度）相比，本次周期因AI的加入、買(mǎi)方（云廠商）財(cái)力更雄厚而更具韌性，這一次的周期應(yīng)該走得比上一次更長(zhǎng)遠(yuǎn)。

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