德邦證券指出，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲，TrendForce將2025Q4一般型Dram的漲價(jià)幅度從8%~13%上調(diào)至18%~23%。本輪存儲(chǔ)芯片需求主要源于大型科技公司在AI時(shí)代的算力基建，預(yù)計(jì)持續(xù)性較強(qiáng)。然而，存儲(chǔ)大幅漲價(jià)可能對(duì)消費(fèi)電子環(huán)節(jié)造成壓力，TrendForce預(yù)計(jì)明年手機(jī)整機(jī)成本將再提升5%~7%，筆記本存儲(chǔ)器成本占比將擴(kuò)大至20%以上。存儲(chǔ)原廠擴(kuò)產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)分化，三星和海力士加速建設(shè)1c Dram產(chǎn)能，可能導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)供需進(jìn)一步緊張。此外，存儲(chǔ)漲價(jià)為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠擴(kuò)產(chǎn)提供了有利環(huán)境，原廠及相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備廠商均有望受益。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)（931494），該指數(shù)從市場(chǎng)中選取涉及智能手機(jī)、家用電器、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映消費(fèi)電子相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢(shì)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。