隔夜美股及亞太股市集體下挫，今日A股三大指數(shù)放量大跌，截至收盤，滬指跌2.45%報3834點，深證成指跌3.41%，創(chuàng)業(yè)板指跌4.02%，北證50指數(shù)跌4.71%。全市場成交額1.98萬億元，較前一交易日放量2610億元。板塊方面，除軍工局部活躍外，新能源、鋰礦、存儲芯片等賽道板塊普遍下挫，全市場超5000只個股下跌，情緒面偏冷。

海外方面，美聯(lián)儲降息預期降溫。遲到的9月非農(nóng)就業(yè)報告美國新增就業(yè)人數(shù)達11.9萬，高于預期。報告公布后聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲12月降息概率預期迅速降至40%以下，海外流動性收緊預期升溫，或?qū)θ虺砷L板塊估值形成壓制。

AI方面，谷歌近日推出新一代多模態(tài)AI模型“第二代Nano Banana”，在圖像質(zhì)量、準確性及多語言長文本渲染方面實現(xiàn)顯著提升。疊加英偉達財報超預期，算力需求仍處于高增長通道，明年光模塊等硬件環(huán)節(jié)仍具備景氣支撐。但短期板塊漲幅較大，年末資金行為可能加劇波動，建議注意回調(diào)風險，可考慮逢低布局通信ETF（515880）、半導體設(shè)備ETF（159516）等。

新能源板塊今日回調(diào)幅度較大，前期漲幅較大的碳酸鋰、鐵鋰正極等細分領(lǐng)域資金流出明顯。盡管碳酸鋰價格突破10萬元/噸，主因礦石供應(yīng)緊張情緒推動，實際供需緊張程度并未達到當前價格所體現(xiàn)的水平。當前市場關(guān)注點集中于材料廠商與電池廠的長協(xié)談判，電池廠訂單飽滿或削弱其壓價能力。板塊整體仍可能延續(xù)震蕩，投資者可借助新能源車ETF（159806）、光伏50ETF（159864）等產(chǎn)品逢低布局。

證券行業(yè)合并浪潮延續(xù)，反映新“國九條”引導下一流投行建設(shè)穩(wěn)步推進。強強聯(lián)合有望優(yōu)化競爭格局，提升行業(yè)整體效能。當前板塊估值處于歷史偏低水平，且與海外流動性及AI主題關(guān)聯(lián)度或較低，具備一定防御屬性。有興趣的投資者可關(guān)注金融ETF（510230）、證券ETF（512880）等。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。