【市場復(fù)盤】

上周五，港股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.89%，報24858.82點；恒生科技指數(shù)跌1.56%，報5460.30點；國企指數(shù)跌0.96%，報8895.28點。盤面上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)跌，消費電子、AI應(yīng)用、機器人題材走弱，有色金屬、建筑等行業(yè)逆勢走強。熱點個股方面，美團跌近1%，快手、騰訊控股跌超1%，阿里巴巴跌近2.5%，中芯國際跌超8%，蔚來漲近3%。熱點ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）隨指數(shù)下行，跌幅超1.5%。周線上看，港股上周三大指數(shù)集體走強，恒生指數(shù)累計上漲1.43%，恒生科技指數(shù)累計上漲1.17%，國企指數(shù)累計上漲1.03%。

【南向資金】

8月8日，南向資金凈買入港股62.71億港元。上周，南向資金累計凈買入217.51億港元，當周累計成交6500.55億港元，約占同期恒指成交額的57.42%。截至8月8日，今年以來南向資金累計凈流入達9008億港元，首次突破9000億港元。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指全線收漲，道指漲0.47%，標普500指數(shù)漲0.78%，納指漲0.98%，創(chuàng)收盤新高。蘋果漲超4%，思科漲逾2%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲1.52%，谷歌、特斯拉漲超2%。中概股漲跌不一，新蛋漲超34%，聯(lián)掌門戶跌逾9%。恒生指數(shù)ADR上漲，按比例計算，收報24915.87點。上周，道指累計上漲1.35%，標普500指數(shù)累計上漲2.43%，納指累計上漲3.87%。

【熱點消息】

1、美聯(lián)儲理事鮑曼近日表示，核心個人消費支出（PCE）通脹似乎正朝著遠較數(shù)據(jù)所顯示的更接近2%目標的方向發(fā)展。他認為，忽視暫時高企的通脹是合適的做法。此外，他贊成今年三次降息。

2、華為將于8月12日發(fā)布AI推理領(lǐng)域的突破性技術(shù)成果，或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬內(nèi)存）技術(shù)的依賴，提升國內(nèi)AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態(tài)的關(guān)鍵部分。

3、近期，京東發(fā)布“智能機器人產(chǎn)業(yè)加速計劃”：將投入超百億資源，三年內(nèi)助力100個智能機器人品牌銷售破10億、帶領(lǐng)智能機器人走進超百萬個終端場景。

【沽空數(shù)據(jù)】

港交所披露數(shù)據(jù)顯示，8月8日共632只港股被沽空，總沽空金額為239.44億港元。其中沽空金額超1億港元的個股有54只，騰訊控股、阿里巴巴、小米集團沽空金額位居前三，分別為14.81億港元、10.88億港元、10.33億港元。

【機構(gòu)觀點】

華創(chuàng)證券在最新港股月報中指出，下半年港股或受益于中美貨幣政策寬松推動流動性進一步上行，恒生科技彈性更大。目前市場普遍預(yù)期美國新一輪降息周期大概率從9月重啟，在美聯(lián)儲降息與美元趨弱預(yù)期的協(xié)同作用下，有望進一步打開國內(nèi)貨幣寬松的空間。歷史數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲降息周期往往觸發(fā)跨境套利資金涌入港元體系，疊加美元流動性外溢效應(yīng)，推動HIBOR走低，降息周期內(nèi)香港銀行間流動性明顯抬升。機構(gòu)認為，下半年港股或?qū)⒅鸩绞芤嬗谥忻镭泿耪邔捤赏苿拥牧鲃有赃M一步上行，借鑒美聯(lián)儲上輪降息周期（2019/8/1-2020/1/23），中國市場當中恒生科技彈性更大，年化漲幅達到85%。

【港股相關(guān)ETF】

硬科技與新消費共振，聚焦港股新CP（支持T+0）：

1）港股消費：港股消費ETF（513230），打包電商+新消費，覆蓋相對A股更為稀缺的新消費賽道。

2）港股科技：恒生科技指數(shù)ETF（513180），中國核心AI資產(chǎn)，囊括相對A股更為稀缺的科技龍頭。