每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜趙云    

7月18日，東吳證券發(fā)布公告稱，公司擬向包括控股股東國發(fā)集團及其一致行動人蘇州營財在內(nèi)的不超過35名特定對象發(fā)行A股股票，發(fā)行數(shù)量不超過14.91億股，募集資金總額不超過60億元。記者注意到，募集資金主要投向“子公司增資”和“信息技術及合規(guī)風控投入”，這兩項合計占募資總額的45%。

在當前以凈資本和流動性為核心的監(jiān)管體系下，資本實力依然是證券公司增強競爭優(yōu)勢的關鍵要素之一。東吳證券表示，通過本次發(fā)行，公司將提升凈資本規(guī)模，加快相關業(yè)務的發(fā)展，提升整體盈利能力以及風險抵御能力。

控股股東擬領投20億元

據(jù)了解，這是東吳證券近五年第三次再融資。此前，2020年3月、2021年12月，東吳證券通過配股分別募集資金59.88億元和81.03億元，資金均用于補充資本金與營運資金，且截至2024年末已全部使用完畢。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者觀察，本次方案延續(xù)了公司通過股權融資擴張規(guī)模的路徑，但更強調(diào)業(yè)務結構的精細化投入。

東吳證券公告顯示，這60億元的定增計劃中，控股股東發(fā)揮著領投作用。據(jù)悉，7月17日，東吳證券已與國發(fā)集團及蘇州營財簽署相關協(xié)議：國發(fā)集團及蘇州營財擬以合計20億元現(xiàn)金認購本次發(fā)行的A股股票，其中國發(fā)集團認購金額為15億元，蘇州營財認購金額為5億元，認購價格與其他發(fā)行對象相同。

作為本次定增的領投方，國發(fā)集團是一家以金融投資為主業(yè)的國有獨資公司，其100%股權由蘇州市財政局持有。截至目前，國發(fā)集團及其一致行動人蘇州營財、蘇州信托合計持有東吳證券總股本的28.33%，國發(fā)集團為東吳證券的控股股東，蘇州營財為國發(fā)集團的全資子公司。

東吳證券坦言，本次發(fā)行有助于增強公司資本實力、穩(wěn)步提升盈利水平等。不過，記者也注意到，隨著公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，公司的負債規(guī)模和其他營運資金需求也隨之提高，因而亟需通過融資降低負債率。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，公司合并口徑資產(chǎn)負債率為72.38%（扣除代理買賣證券款和代理承銷證券款），母公司有息負債總額為1056.53億元，有息負債占總資產(chǎn)的比率為58.06%，持續(xù)處于較高水平。本次發(fā)行完成后，公司合并口徑資產(chǎn)負債率和母公司有息負債占總資產(chǎn)比率將有所下降。

募集資金主攻子公司增資和金融科技

按照計劃，本次募集的60億元將投向六大領域。其中，將有不超過15億元用于向子公司增資、不超過12億元用于信息技術及合規(guī)風控投入、不超過10億元用于購買科技創(chuàng)新債券等債券投資業(yè)務。此外，公司還打算向財富管理業(yè)務、做市業(yè)務分別投入不超過5億元。剩余的不超過13億元則用于償還債務及補充營運資金。

從上述情況來看，向子公司增資的15億元（上限）是本次募資的最大投入方向，這筆資金將分別注入另類子公司東吳創(chuàng)新資本、期貨子公司東吳期貨、境外子公司東吳香港。東吳證券對此表示，通過向相關子公司增資，將進一步發(fā)揮子公司的業(yè)務協(xié)同作用，有助于提高對實體經(jīng)濟的綜合金融服務能力。

東吳證券年報顯示，2024年末，東吳創(chuàng)新資本總資產(chǎn)56.02億元，凈資產(chǎn)55.43億元，2024年實現(xiàn)凈利潤1.11億元。據(jù)悉，2024年東吳創(chuàng)新資本重點挖掘戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)項目，積極探索北交所戰(zhàn)略配售投資機會。通過參與REITs戰(zhàn)略配售份額投資，完成多單上市公司破產(chǎn)重整投資等方式，多措并舉拓展盈利增長點。

同期數(shù)據(jù)顯示，2024年末，東吳期貨總資產(chǎn)153.02億元，凈資產(chǎn)14.07億元，當年實現(xiàn)凈利潤5334.47萬元；2024年末，東吳香港總資產(chǎn)31.26億元人民幣，凈資產(chǎn)10.96億元人民幣，2024年凈利潤為虧損4958.02萬元人民幣。

此外，東吳證券計劃不超過12億元用于信息技術及合規(guī)風控投入。東吳證券強調(diào)，金融科技是證券公司數(shù)字化轉型的核心引擎之一，通過智能化、數(shù)字化完善其業(yè)務模式、風控體系和客戶服務，讓技術賦能業(yè)務、業(yè)務驅動創(chuàng)新。數(shù)據(jù)顯示，2024年，東吳證券信息技術投入總額為4.59億元，合規(guī)風控投入總額為2.18億元。