每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

寵物、零食、保健品、潮玩、美容個(gè)護(hù)……今年A股新消費(fèi)板塊熱點(diǎn)層出不窮。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，在最近10天左右的時(shí)間內(nèi)，華福證券、中信建投、國金證券等券商舉辦了消費(fèi)行業(yè)主題策略會(huì)。其火爆場面與兩年前部分券商策略會(huì)消費(fèi)分論壇驚現(xiàn)“零”觀眾的場景，形成鮮明反差。

有券商首席向記者反饋稱，新消費(fèi)行情趨熱，甚至吸引了一些新能源、科技行業(yè)分析師來“蹭熱度”。

投資者參會(huì)熱情較高

近期，消費(fèi)從科技手中接過行情的接力棒，讓各大券商研究所紛紛把線下活動(dòng)策劃的主題轉(zhuǎn)向消費(fèi)領(lǐng)域。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，在最近10天左右的時(shí)間內(nèi)，就有華福證券、中信建投、國金證券等券商舉辦了消費(fèi)行業(yè)主題策略會(huì)。

這些消費(fèi)主題策略會(huì)的規(guī)格參考大型策略會(huì)，主論壇、上市公司交流一應(yīng)俱全。據(jù)了解，投資者參會(huì)熱情較為踴躍。

值得一提的是，此前在消費(fèi)行業(yè)備受冷落之際，券商研究所對舉辦消費(fèi)主題的投研活動(dòng)也缺乏熱情。大約兩年前，華創(chuàng)證券中期策略會(huì)出現(xiàn)的尷尬一幕在網(wǎng)絡(luò)平臺廣泛傳播：在某消費(fèi)行業(yè)的圓桌討論中，幾名嘉賓和主持人在臺上侃侃而談，臺下卻只有一名聽眾，場面顯得異常冷清。

事實(shí)上，盡管今年以來科技行業(yè)不乏DeepSeek（深度求索）等重磅催化劑，但從年內(nèi)市場的整體表現(xiàn)來看，消費(fèi)板塊的表現(xiàn)更加牛氣。

在申萬31個(gè)一級行業(yè)中，截至5月20日收盤，美容護(hù)理以17.3%的漲幅排名第一。在申萬所有二級行業(yè)中，今年漲幅前五的行業(yè)，有3個(gè)與消費(fèi)有關(guān)，分別是個(gè)護(hù)用品（年內(nèi)上漲33.65%）、動(dòng)物保健（年內(nèi)上漲26.55%）、化妝品（年內(nèi)上漲21.3%），跑贏了機(jī)器人、半導(dǎo)體等一度在市場炙手可熱的科技行業(yè)。

去年以來，隨著泡泡瑪特為代表的新消費(fèi)公司崛起，一些上市公司也紛紛開始嘗試轉(zhuǎn)型各新消費(fèi)領(lǐng)域。在此背景下，“跨界首席”開始在消費(fèi)行業(yè)活躍。

5月20日，某券商消費(fèi)行業(yè)首席告訴記者，消費(fèi)行情趨熱，甚至吸引了一些新能源、科技行業(yè)分析師都來關(guān)注消費(fèi)板塊。

新消費(fèi)主導(dǎo)板塊行情

值得關(guān)注的是，與以往消費(fèi)板塊一旦有行情就言必稱白酒不同的是，今年新消費(fèi)扛起了消費(fèi)板塊的大旗。

談及現(xiàn)在的消費(fèi)行情特征，上述券商消費(fèi)行業(yè)首席坦言，近期的消費(fèi)行情，寵物、零食、保健品等是關(guān)鍵詞。

從近日國金證券舉辦的消費(fèi)主題論壇來看，涉及白酒等傳統(tǒng)消費(fèi)的內(nèi)容不多，“谷子經(jīng)濟(jì)”、現(xiàn)制茶飲等新消費(fèi)成了更受關(guān)注的話題。

據(jù)了解，本月末，國海證券將在深圳舉辦“情緒消費(fèi)高峰論壇暨上市公司交流會(huì)”，包括AI（人工智能）玩具、“谷子經(jīng)濟(jì)”、卡牌、潮玩等在內(nèi)的新消費(fèi)行業(yè)公司將云集。

據(jù)記者觀察，為了適應(yīng)新形勢，一些以往聚焦傳統(tǒng)消費(fèi)的食品飲料行業(yè)資深分析師，今年給自己打上了“新消費(fèi)”的標(biāo)簽。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也佐證了今年消費(fèi)板塊的結(jié)構(gòu)性行情。一方面，白酒指數(shù)今年以來上漲動(dòng)力明顯欠佳；另一方面，一批新消費(fèi)牛股紛紛在市場崛起。“量販零食第一股”萬辰集團(tuán)今年股價(jià)已經(jīng)翻倍，中寵股份、乖寶寵物等寵物消費(fèi)概念股今年也有亮眼表現(xiàn)；港股市場的泡泡瑪特、老鋪黃金、蜜雪冰城、毛戈平等新消費(fèi)龍頭股的股價(jià)同樣牛氣沖天。

就目前消費(fèi)板塊的熱度，從各大券商發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)也可見一斑。記者在慧博智能終端上，以“消費(fèi)”為標(biāo)題關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索發(fā)現(xiàn)，本周前兩天，各券商發(fā)布了近30份相關(guān)研報(bào)，其中與新消費(fèi)有關(guān)的研報(bào)不在少數(shù)；而以“科技”為關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索，本周前兩天，券商只發(fā)布了10余份相關(guān)研報(bào)（排除公司簡稱帶有“科技”二字的上市公司跟蹤研報(bào)）。

對于當(dāng)前新消費(fèi)持續(xù)走強(qiáng)的勢頭，一些券商則從宏觀的角度進(jìn)行了解析。天風(fēng)證券策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布研報(bào)指出：“目前我國正從生存型消費(fèi)轉(zhuǎn)向發(fā)展型消費(fèi)，服務(wù)消費(fèi)成為趨勢，服務(wù)消費(fèi)提升是擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手。因此，從就業(yè)與消費(fèi)的關(guān)系看，做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)，應(yīng)該積極發(fā)展服務(wù)業(yè)。隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)即將加快從商品消費(fèi)主導(dǎo)向服務(wù)消費(fèi)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變，改善服務(wù)業(yè)供需的短板，或有助于讓經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加平衡以及暢通和做強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)。”