“國(guó)家隊(duì)”二季度有何動(dòng)作？答案是——持倉(cāng)變化不大，且尚有392億元的彈藥儲(chǔ)備蓄勢(shì)待發(fā)。

所謂“國(guó)家隊(duì)”基金，指穩(wěn)定市場(chǎng)期間證金公司出資2000億人民幣認(rèn)購(gòu)的五只公募基金，分別是易方達(dá)瑞惠、嘉實(shí)新機(jī)遇、招商豐慶A、南方消費(fèi)活力、華夏新經(jīng)濟(jì)。

7月19日，5只幾乎全部由證金資金注入的國(guó)家隊(duì)基金二季報(bào)已全部披露。華爾街見聞對(duì)比發(fā)現(xiàn)，5只國(guó)家隊(duì)基金二季報(bào)和一季報(bào)重倉(cāng)、倉(cāng)位、份額數(shù)據(jù)差異不大，甚至完全相同，讓人油然生出“我不是看了個(gè)假二季報(bào)”的懷疑。

倉(cāng)位基本未發(fā)生調(diào)整

華爾街見聞梳理發(fā)現(xiàn)，國(guó)家隊(duì)基金倉(cāng)位基本未發(fā)生變動(dòng)，而國(guó)家隊(duì)基金手中共有392.80億元“子彈”蓄勢(shì)待發(fā)。

七月初披露的5只國(guó)家隊(duì)基金的規(guī)模數(shù)據(jù)可得出，基金規(guī)模變化主要為基金凈值下跌帶來(lái)的影響，基金份額基本保持穩(wěn)定。而據(jù)二季報(bào)數(shù)據(jù)更是顯示，5只國(guó)家隊(duì)基金的股票倉(cāng)位也并未發(fā)生較大變化。

從規(guī)?？?，招商豐慶A二季度末為161億元，易方達(dá)瑞惠二季度末為153億元；南方消費(fèi)活力二季度末為149億元，嘉實(shí)新機(jī)遇二季度末為127億元，華夏新經(jīng)濟(jì)二季度末為117億元。

而從基金股票倉(cāng)位看，倉(cāng)位發(fā)生最大調(diào)整的嘉實(shí)新機(jī)遇，其股票倉(cāng)位也僅降低3.77個(gè)百分點(diǎn)，由59.17%降至55.4%。而其他4只基金股票倉(cāng)雖均有所下降，但下降幅度均不足3個(gè)百分點(diǎn)。

整體看來(lái)國(guó)家隊(duì)基金手中“彈藥”充足，其中5只基金手中銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)168.60億元，買入返售金融資產(chǎn)合計(jì)224.2億元，合計(jì)392.80億元。

持倉(cāng)幾無(wú)變化

梳理重倉(cāng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，二季度國(guó)家隊(duì)基金的重倉(cāng)股及重倉(cāng)股持股數(shù)量幾乎沒(méi)有變化，大多數(shù)基金僅有的變化出現(xiàn)在重倉(cāng)順序上，此外，國(guó)家隊(duì)基金對(duì)各行業(yè)的持倉(cāng)占比也無(wú)變化。

仔細(xì)甄別可知，十大重倉(cāng)股順序變化主要由股價(jià)漲跌引起，而持股數(shù)量的變化，經(jīng)梳理可知由高送轉(zhuǎn)引發(fā)。

如易方達(dá)瑞惠，除用友網(wǎng)絡(luò)持股數(shù)量上升外并無(wú)動(dòng)作，然而華爾街見聞發(fā)現(xiàn)，用友網(wǎng)絡(luò)5月2日發(fā)生了每十股轉(zhuǎn)增3股紅利1.50元的高送轉(zhuǎn)，而持股增加數(shù)量基本與高送轉(zhuǎn)數(shù)量相符。由此，易方達(dá)瑞惠的前十大重倉(cāng)股并明顯變動(dòng)。類似的還有招商豐慶A重倉(cāng)的美克家居，也因二季度內(nèi)高送轉(zhuǎn)發(fā)生持股數(shù)量變動(dòng)，而十大流通股并無(wú)變動(dòng)。

僅南方消費(fèi)活力二季度十大重倉(cāng)股中，新進(jìn)了寧波港，而原有的白云山消失。而寧波港為南方南方消費(fèi)活力一季度第十大重倉(cāng)股，白云山為二季度第八大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例均不足1.5%，有因股價(jià)漲跌而在前十大重倉(cāng)股中進(jìn)出的可能性。

如果說(shuō)十大重倉(cāng)股占凈值比較低，更有參考價(jià)值的是，國(guó)家隊(duì)基金二季度持有各行業(yè)股票占凈值比變化基本都在1%以內(nèi)。

以南方消費(fèi)活力為例，以下為南方消費(fèi)活力持有部分行業(yè)股票占凈值比。而梳理其持有全部行業(yè)，也并未有單一行業(yè)持股占凈值比變化超過(guò)1%。

另外4只國(guó)家隊(duì)基金情況與南方消費(fèi)活力極為相似，如下圖為招商豐慶A持有各行業(yè)占凈值比及公允價(jià)值。

招商豐慶A持有各行業(yè)個(gè)股占凈值比

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華爾街見聞 侯小溪