每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙

去北京不去金購中心，那你就out了。本來好好的一間高端商場，卻莫名成為當代中國"金融裝置藝術(shù)"第一發(fā)祥地，還是載入史冊的那種。前兩天在北京去了金融街，路過金購中心，理財不二牛（微信號：buerniu5188）倒沒看到牛，只看到了最新"藝術(shù)"展品--"箱體震蕩"。其實只是一個圣誕禮盒，但真的很箱體、很震蕩，讓人會心一笑。如果從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會大樓（下稱協(xié)會）進出，每天都能看到這件"藝術(shù)品"。

北京金融街購物中心

金購中心里的金牛

從2012年算起至今，協(xié)會已經(jīng)成立四年半，其實蠻年輕。如果找出當時的數(shù)據(jù)，2012年末72家公募基金公司合計管理資產(chǎn)規(guī)模為3.62萬億元，其中非公募資產(chǎn)（社保基金、企業(yè)年金和特定客戶資產(chǎn)）為7564.52億元；而截至2016年11月13日，公募基金資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到9.18萬億元，基金公司及子公司專戶資產(chǎn)規(guī)模為17.24萬億元--5年間，僅公募規(guī)模增長就不止兩倍；再加上私募基金存續(xù)規(guī)模7.35萬億元，券商資管規(guī)模16.01萬億元，期貨公司資管規(guī)模2740億元，整個協(xié)會自律管理的資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模已經(jīng)達到50.07萬億元。

50.07萬億元！這占了我國2015年GDP七成還要多。除了公募、私募之外，還有各類持牌金融機構(gòu)的私募資管業(yè)務，及基金托管、銷售、外包服務、評價等各類服務機構(gòu)。這確實是一個龐大的群體，因此在行業(yè)管理和市場治理之間，就有了專門的機構(gòu)有組織、有落實地引領(lǐng)和推進行業(yè)自律，協(xié)會正是從《基金法》中應運而生。尤其《基金法》修訂后，更加明確了協(xié)會的法定地位，授予協(xié)會八項法定職責。

如何既能服務好這些專業(yè)機構(gòu)，還能有效推進行業(yè)自律水平，這幾年協(xié)會也比較煞費苦心。相比之下，公募基金長期以來監(jiān)管嚴格，各種公告季報年報說明書，始終保持著信披的節(jié)奏，信息公開化、透明化。而私募基金不管做證券投資還是做股權(quán)，因為都姓"私"，平時精準營銷有的放矢，自愿"陽光化"的程度非常有限。

但私募姓"私"不姓"亂"。協(xié)會針對私募監(jiān)管不斷出臺新措施。從2013年起，協(xié)會要求私募基金管理人進行登記，并且將已登記私募基金管理人的注冊地址、成立時間、企業(yè)性質(zhì)、注冊資本、法定代表人/執(zhí)行事務合伙人（委派代表）的姓名和工作履歷、其他高管姓名、員工人數(shù)等等之前從未公開過的信息一一披露，一時之間引發(fā)市場熱烈圍觀--確實之前沒見過。目前協(xié)會已經(jīng)開發(fā)了三期系統(tǒng)，打造集登記備案、行業(yè)自律、分類公示等功能于一體的統(tǒng)一平臺，涵蓋私募基金和各類專戶在內(nèi)的全部資產(chǎn)管理業(yè)務。

2016年從頭到尾，協(xié)會更是有一系列大動作，基金管理人從業(yè)資格考試便是其中之一。因為好多做股權(quán)投資的明星、及私募大佬也面臨著考試壓力，一時間關(guān)注度爆棚，段子滿天飛。雖然不少人都熬了夜，趕了路，但順利通過考試的無一不把成績曬得燦爛，而且相當有成就感。其實，就連做廚師也有廚師證，做記者有記者證，要從事基金投資，為啥不能硬性規(guī)定證件資格呢？成績雖然不能說明太多問題，但考試也算是提了個醒，做投資理應要有門檻，并且應該心懷敬畏。

期間值得一提的是，2016年8月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《關(guān)于改革社會組織管理制度促進社會組織健康有序發(fā)展的意見》，支持社會組織尤其是行業(yè)協(xié)會在規(guī)范市場秩序、開展行業(yè)自律、制定團體標準、維護會員權(quán)益等方面發(fā)揮作用，同時要求社會組織要依照法規(guī)政策和章程建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和運行機制及黨組織參與社會組織重大問題決策等制度安排，完善會員大會（會員代表大會）、理事會、監(jiān)事會制度，落實民主選舉、民主決策和民主管理，成為權(quán)責明確、運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的法人主體，獨立承擔法律責任。

由此可見，社團組織改革已經(jīng)是中央全面深化改革的重點，是國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的社會基礎(chǔ)。而中央深化社團組織改革的要求，為協(xié)會未來的改革和發(fā)展指明方向，對協(xié)會加強和改進會員管理工作提出了新的要求，有必要通過修訂現(xiàn)行相關(guān)辦法予以體現(xiàn)。

因此，今年12月3日，協(xié)會迎來了一件大事，那就是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會第二屆第一次會員代表大會。大會的參會代表是從2015年底之前加入?yún)f(xié)會的2117家會員中推選產(chǎn)生的。大會代表名額依據(jù)會員機構(gòu)的會員類別、機構(gòu)類型、資產(chǎn)管理規(guī)模、地域分布、行業(yè)代表性進行分配，并根據(jù)實際情況適當調(diào)整。經(jīng)過選舉、推薦和特邀方式，最終產(chǎn)生508名大會代表，實到472人。大會選舉產(chǎn)生了基金業(yè)協(xié)會第二屆理事會、監(jiān)事會，并且還通過了《會員代表大會工作報告》、《財務工作報告》、《會員管理辦法（修訂稿）》、《會費收繳辦法（修訂稿）》等相關(guān)文件。所有的新規(guī)將從2017年1月1日起實施。

其中，《會費收繳辦法（修訂稿）》再次成為市場焦點。有人對于協(xié)會收費一事感到不解，認為協(xié)會不應該收費。但實際上，國際證監(jiān)會組織（IOSCO）明確規(guī)定各國的法定自律監(jiān)管協(xié)會（SRO）應當由全行業(yè)共同負擔運營成本，才能真正體現(xiàn)行業(yè)的全局利益和長遠利益。而協(xié)會作為基金行業(yè)的法定自律組織，并不以營利為目的，是非營利性社會團體。在法定職責之外，協(xié)會不經(jīng)營商業(yè)活動。在會費之外，協(xié)會沒有商業(yè)性收入。

還有人替協(xié)會算賬，覺得收費太高，不合理。其實這也是一大誤會，因為修改后的《辦法》實際上費用下降了，而且設(shè)計了止盈止損機制，里面也寫得很清楚。

協(xié)會根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況、協(xié)會履職需要以及會員數(shù)量和結(jié)構(gòu)的變化，對會費收繳標準進行了調(diào)整。一是降低行業(yè)負擔，部分會費標準有所下調(diào)。普通會員的入會費由10萬元降低為2萬元，觀察會員的入會費由2萬元降低為1萬元。聯(lián)席會員的會費下限由10萬元下調(diào)至2萬元。同時考慮到基金銷售機構(gòu)在基金行業(yè)的重要性日漸提升，基金銷售機構(gòu)的會費標準上限由10萬元調(diào)整為20萬元；二是結(jié)合會員類型，具體細化了會費計算辦法。對于普通會員，一般按營業(yè)收入的2‰繳納。對于證券公司、基金托管銀行兼營其它業(yè)務的普通會員，按基金業(yè)務收入2‰繳納。對于從事股票、債券投資的私募基金管理人，考慮到其營業(yè)收入往往包括自營投資，因此按基金管理業(yè)務收入的2‰繳納，自營投資不納入繳納基數(shù)。對于從事股權(quán)投資的私募基金管理人，考慮到其基金管理業(yè)務收入跨年度波動性較大，不易計算，根據(jù)行業(yè)意見按照實繳規(guī)模分區(qū)間計算；三是對個別會員會費的減免作出規(guī)定。對作出突出貢獻、符合國家扶貧政策規(guī)定、遭遇自然災害和社會異常事件等不可抗力導致繳費困難等情形的會員，協(xié)會可以對其繳納會費進行減免。最后，《辦法》特別明確，會費繳納遵循孰低原則。

那什么是"止盈"機制和"止損"機制？"止盈"機制是指，當協(xié)會上年度收支結(jié)余超過本年度預算支出一倍以上時，協(xié)會可以對經(jīng)營虧損的會員的年會費進行減免，或者對所有會員的年會費進行減免，具體減免方案由會長辦公會制定報理事會批準后執(zhí)行。也就是說，不一定每年都會交那么多。

"止損"機制是指，當協(xié)會會費收支出現(xiàn)收不抵支時，首先由特別會員（其他自律組織）認繳特別會費，其次可由辦公會提請理事、監(jiān)事單位及特別會員自愿認繳特別會費，以彌補會費收支差額。最后，當特別會費仍不足以彌補協(xié)會會費收支差額時，可要求召開會員代表大會，修改會費收繳辦法，提高會費標準。會費提高標準由會長辦公會制定，經(jīng)理事會批準后，提交會員代表大會審議通過后執(zhí)行。

數(shù)千家會員、幾十萬億資管規(guī)模。在協(xié)會會員數(shù)量急劇增加、會員類型多元化、會員結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的當下，確實有必要對會員繳費標準進行適度調(diào)整，進一步明確各類型會員適用的具體會費標準，充分體現(xiàn)會員差異化和科學化管理。而且《社會團體登記管理條例》明確規(guī)定，社會團體財產(chǎn)為會員共同所有，任何單位和個人不得侵占、私分或者挪用社會團體財產(chǎn)，不得在會員中分配。會費也將取之于行業(yè)，用之于行業(yè)。而會員繳納會費是行使會員權(quán)利的前提，是參與協(xié)會治理的保障。會員會費依法依規(guī)用于協(xié)會職責，會員有繳費的義務，也有監(jiān)督的權(quán)力。

雖然自成立以來協(xié)會已經(jīng)力推了不少大事，但協(xié)會仍認為服務能力與行業(yè)發(fā)展需求有較大差距。會費機制不穩(wěn)定，協(xié)會薪酬待遇對專業(yè)人才吸引力不足，應屆畢業(yè)生占比過高，工作人員數(shù)量和專業(yè)水平不足，與全面開展服務自律的要求相比還有很大差距。而新一屆理事會任重道遠。